大島、波浮の港－－小料理屋「みなとや」のお志津は三年前旅の女役者と家出した亭主島蔵の帰りを待ちながら島蔵の親爺久兵衛と寂しく暮らしている。港には秋祭りを目当てにする商人やら芸人達を乗せた小船がつぎつぎと入って来る。芸人達の中には都から来た浪曲師米若や小唄師匠の勝太郎の顔も見える。又静岡の在からいつも呉服の行商にやって来る嘉之吉もやって来た。お志津は嘉之吉と顔を合わせると寂しい心に元気が出てくる。嘉之吉とても同じ事で今度はお志津へ土産の着物を持って来た。その着物を着たお志津の姿は嘉之吉の眼には死んだ女房お絹のように見える。勝太郎の歌う大島節の唄声が流れて祭のよいはにぎやかに更けて行く。八幡宮の境内、土産の着物を着たお志津を嘉之吉はお絹の幻想に捕らわれながら後を追う、そして死んだ女房に生き写しでどうしても思い切れないと嘉之吉は心のうちをお志津に打明けるお志津にしても嘉之吉がきらいではなかったが島蔵の女房である事がお志津の自由を縛った。その悩みの種島蔵が祭りの済んだ夜帰って来た。二人で一緒に逃げようとお志津に頼んだ嘉之吉は船待所でお志津を待っている。酒の勢いで島蔵は嘉之吉とお志津のうわさを種にお志津の不貞をなじり刀で追いかけ回す、お志津の心は決まった。私を待っていてくれるのは嘉之吉さん一人だ。久兵衛に送られてお志津は船待所に急いだ。その後姿を見送る島蔵は「おれにゃあ過ぎた女房だ、ほれた男に添わしてやりてえとうまく仕組んだ狂言だ」とつぶやいた。